الفوركس لندن الإصلاح

كيف يمكن أن يتم تقسيم كوتكسكوت الفوركس الحجم الهائل لسوق العملات الأجنبية (فكس) يقزم السوق من أي دولة أخرى، مع دوران يومي يقدر ب 5.35 تريليون دولار، وفقا لمسح بنك التسويات الدولية الذي يجرى كل ثلاث سنوات لعام 2018. التداول بالمضاربة يهيمن على التجارة المعاملات في سوق الفوركس. حيث أن التذبذب المستمر (لاستخدام أوكسيمورون) من أسعار العملات يجعلها مكانا مثاليا للجهات الفاعلة المؤسسية مع جيوب عميقة مثل البنوك الكبيرة وصناديق التحوط لتوليد الأرباح من خلال المضاربة تداول العملات. في حين أن حجم سوق الفوركس نفسه يجب أن يحول دون إمكانية أي شخص تزوير أو تحديد مصطنع أسعار العملات، فضيحة متنامية تشير إلى خلاف ذلك. (انظر أيضا تجارة الفوركس: دليل المبتدئين). جذر المشكلة: إصلاح العملة يشير إصلاح العملة الختامية إلى تحديد أسعار صرف العملات الأجنبية التي تم تحديدها في لندن في الساعة 4 مساء. اليومي. تعرف على أساس معدلات وريوترز القياسية، يتم تحديدها على أساس عمليات الشراء والبيع الفعلية التي يقوم بها تجار الفوركس في السوق بين البنوك خلال نافذة 60 ثانية (30 ثانية على جانبي 4:00).المعدلات القياسية ل 21 العملات الرئيسية تستند إلى المستوى المتوسط ​​لجميع الصفقات التي تمر من خلال هذه الفترة دقيقة واحدة. وتكمن أهمية المعدلات القياسية لمؤسسة وريوترز في أنها تستخدم لتقدير تريليونات الدولارات في الاستثمارات التي تحتفظ بها صناديق المعاشات التقاعدية ومديري الأموال على الصعيد العالمي، بما في ذلك أكثر من 3.6 تريليون دولار من صناديق المؤشرات. التواطؤ بين تجار الفوركس لتحديد هذه المعدلات على المستويات الاصطناعية يعني أن الأرباح التي يكسبونها من خلال أفعالهم تأتي في نهاية المطاف مباشرة من جيوب المستثمرين. إم تواطؤ وضرب الإغلاق تركز الادعاءات الحالية ضد التجار المتورطين في هذه الفضيحة على مجالين رئيسيين: التواطؤ من خلال تبادل المعلومات الخاصة بأوامر العملاء المعلقة قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. إصلاح. ويزعم أن تبادل المعلومات هذا تم من خلال مجموعات الرسائل الفورية - مع أسماء جذابة مثل "كارتل" و "المافيا" و "نادي بانديتس" - التي لم تكن متاحة إلا لعدد قليل من كبار التجار في البنوك الأكثر نشاطا في سوق الفوركس. وفى ختام الاغلاق الذى يشير الى عمليات شراء او بيع العملات بشكل عدائى فى نافذة الاصلاح التى استمرت 60 ثانية باستخدام طلبات العملاء التى قام بتداولها التجار فى الفترة التى تسبق الساعة الرابعة من بعد الظهر. وتتشابه هذه الممارسات مع عمليات التشغيل األمامي وإغالق كبير في أسواق األسهم. والتي تجتذب عقوبات صارمة إذا تم القبض على مشارك في السوق في الفعل. هذا ليس هو الحال في سوق الفوركس غير المنظم إلى حد كبير، وخاصة سوق الفوركس الفوري 2 تريليون دولار في اليوم. ولا يعتبر شراء وبيع العملات للتسليم الفوري منتجا استثماريا. وبالتالي لا تخضع للقواعد والأنظمة التي تحكم معظم المنتجات المالية. يتيح أن يقول تاجر في فرع لندن من بنك كبير يتلقى أمر في الساعة 3:45 مساء من الولايات المتحدة متعددة الجنسيات لبيع 1 مليار يورو مقابل الدولار في 4:00 إصلاح. سعر الصرف فى الساعة 3:45 مساء هو ور 1 أوسد 1.4000. كما أمر من هذا الحجم يمكن أن تتحرك جيدا في السوق ووضع الضغط النزولي على اليورو. يمكن للتاجر تشغيل الجبهة هذه التجارة واستخدام المعلومات لمصلحته الخاصة. ولذلك فهو يضع وضعا تجاريا كبيرا قدره 250 مليون يورو، وهو يبيع بسعر صرف قدره 1995 يورو. منذ التاجر لديها الآن اليورو القصير، موقف الدولار طويلة، فمن في مصلحته لضمان أن اليورو يتحرك أقل، حتى يتمكن من إغلاق منصبه القصير بسعر أرخص وجيب الفرق. ولذلك فهو ينشر الكلمة بين التجار الآخرين بأن لديه أمر عميل كبير لبيع اليورو، مما يعني ضمنا أنه سيحاول إجبار اليورو على الانخفاض. في 30 ثانية إلى 4 مساء التاجر ونظرائه من البنوك الأخرى - الذين يفترض أن يكونوا قد قاموا أيضا بتخزين طلبات بيع اليورو باليورو - إطلاق موجة من البيع باليورو، مما يؤدي إلى تحديد سعر الفائدة القياسي عند 1.3975 يورو. ويغلق المتداول موضع تداوله عن طريق شراء اليورو مرة أخرى عند 1.3975، حيث يبلغ 500000 باردة في هذه العملية. ليست سيئة لبضع دقائق العمل الولايات المتحدة متعددة الجنسيات التي وضعت في النظام الأولي يفقد من خلال الحصول على انخفاض سعر يورو لها مما كان لو كان هناك أي تواطؤ. دعونا نقول من أجل الجدل بأن الإصلاح - إذا تم تعيينها بشكل عادل وليس مصطنع - كان من شأنه أن يكون على مستوى اليورو 1 USD1.3990. وبما أن كل خطوة من نقطة واحدة تترجم إلى 100000 لأمر من هذا الحجم، فإن الخطوة السلبية 15 نقطة في اليورو (أي 1.3975، بدلا من 1.3990)، انتهى بتكلفة الشركة 1.5 مليون. الغريب على الرغم من أنه قد يبدو، الجبهة تشغيل أظهرت في هذا المثال ليست غير قانونية في أسواق الفوركس. ويستند الأساس المنطقي لهذا التساهل إلى حجم أسواق الفوركس، إلى الطرافة، أنه كبير لدرجة أنه يكاد يكون من المستحيل للتاجر أو مجموعة من التجار لتحريك أسعار العملات في الاتجاه المطلوب. ولكن ما تتخذه السلطات هو التواطؤ والتلاعب الواضح بالأسعار. وإذا لم يلجأ التاجر إلى التواطؤ، فإنه يواجه بعض المخاطر عند بدء وضعه البالغ قيمته 250 مليون يورو، وتحديدا احتمال ارتفاع اليورو في ال 15 دقيقة المتبقية قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. تثبيت، أو أن تكون ثابتة على مستوى أعلى بكثير. يمكن أن يحدث الأول إذا كان هناك تطور مادي يدفع اليورو أعلى (على سبيل المثال، تقرير يظهر تحسنا كبيرا في الاقتصاد اليوناني، أو نمو أفضل مما كان متوقعا في أوروبا) وهذا الأخير يحدث إذا كان التجار لديهم أوامر العملاء لشراء اليورو التي هي مجتمعة أكبر بكثير من التجار 1 مليار طلب العميل لبيع اليورو. يتم تخفيف هذه المخاطر بدرجة كبيرة من قبل التجار الذين يتقاسمون المعلومات قبل الإصلاح، ويتآمرون للعمل بطريقة محددة سلفا لدفع أسعار الصرف في اتجاه واحد أو إلى مستوى معين، بدلا من السماح للقوى العادية للعرض والطلب بتحديد هذه المعدلات . نائم عند التبديل أدت فضيحة الفوركس، التي تأتي بعد عامين فقط من عار ليبور الضخم، إلى زيادة القلق من أن السلطات التنظيمية قد تم القبض عليها نائمة عند التبديل مرة أخرى. واكتشفت فضيحة تثبيت ليبور بعد أن اكتشف بعض الصحفيين أوجه تشابه غير عادية في المعدلات التي قدمتها البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008. وجاءت قضية سعر الصرف القياسي لأول مرة في دائرة الضوء في يونيو 2018، بعد أن ذكرت بلومبرج نيوز ارتفاع الأسعار المشبوهة في حوالي 4 مساء. إصلاح. وقد قام صحافيو بلومبرغ بتحليل البيانات على مدى فترة سنتين واكتشفوا أنه في آخر يوم تداول من الشهر، حدثت زيادة مفاجئة (لا تقل عن 0.2) قبل الساعة الرابعة من بعد الظهر. كما في كثير من الأحيان كما 31 من الوقت، تليها انعكاس سريع. في حين لوحظت هذه الظاهرة ل 14 زوجا من العملات، حدث هذا الشذوذ حوالي نصف الوقت لأزواج العملات الأكثر شيوعا مثل اليورو دولار. ويلاحظ أن أسعار الصرف في نهاية الشهر قد أضافت أهمية لأنها تشكل الأساس لتحديد صافي قيمة الأصول في نهاية الشهر بالنسبة للأموال والأصول المالية الأخرى. المفارقة في فضيحة الفوركس هي أن مسؤولي بنك انكلترا كانوا على بينة من المخاوف بشأن التلاعب في سعر الصرف في وقت مبكر من عام 2006. سنوات في وقت لاحق، في عام 2018، وقال مسؤولون بنك انجلترا قال التجار العملة أن تبادل المعلومات حول طلبات العملاء المعلقة لم يكن غير لائق لأن فإنه سيساعد على تقليل تقلب السوق. ما لا يقل عن اثني عشر المنظمين - بما في ذلك سلطة السلوك المالي في المملكة المتحدة، والاتحاد الأوروبي. ووزارة العدل الأميركية، ولجنة المنافسة السويسرية - يدرسون هذه الادعاءات بتورط تجار الفوركس ومعدل التلاعب بهم. وقد تم تعليق أو إطلاق أكثر من 20 تاجر، وبعضهم من أكبر البنوك العاملة في البورصة مثل دويتشه بنك (نيس: دب)، سيتي جروب (نيس: C) وباركليز، أو تم إطلاقها نتيجة للاستفسارات الداخلية. ومع انكماش بنك انكلترا في فضيحة ثانية للتلاعب بالمعدلات، يعتبر الأمر بمثابة اختبار صارم لقيادة بنك انجلترا مارك كارنيز. تولى كارني رئاسة بنك انجلترا في يوليو 2018، بعد حصوله على شهرة عالمية على قيادته الحكيمة للاقتصاد الكندي كحاكم لبنك كندا من عام 2008 إلى منتصف عام 2018. وتبرز فضيحة التعامل مع سعر الفائدة أنه على الرغم من حجمه وأهميته، فإن سوق الفوركس لا يزال أقل تنظيما وأكثرها شفافية في جميع الأسواق المالية. ومثل فضيحة ليبور، فإنه يشكك أيضا في الحكمة من السماح للمعدلات التي تؤثر على قيمة تريليونات الدولارات من الأصول والاستثمارات التي تحددها زمرة دافئة من عدد قليل من الأفراد. الحلول المحتملة مثل اقتراح ألمانيا بأن تحويل العملات الأجنبية إلى التبادلات المنظمة تأتي مع مجموعة التحديات الخاصة بها. وعلى الرغم من أن أيا من التجار أو أصحاب عملهم قد اتهموا بارتكاب مخالفات في فضيحة الفوركس حتى الآن، إلا أن العقوبات الصارمة قد تكون مخزونة لأسوأ المجرمين. في حين أن الميزانيات العمومية لأكبر شركات الفوركس في السوق ما بين البنوك سوف تكون قادرة على استيعاب هذه الغرامات بسهولة، والأضرار التي تسببها هذه الفضائح على ثقة المستثمرين في أسواق عادلة وشفافة قد تكون أطول دائم. لندن بقعة الإصلاح تعريف لندن بقعة الإصلاح A سعر كل أونصة لكل من المعادن الثمينة (الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم) تحدد يوميا في الساعة 10:30 و 15:00 بتوقيت غرينيتش من خلال مكالمة هاتفية قصيرة بين الأعضاء الخمسة في تجمع الذهب الذهب (سكوتيا-موكاتا، باركليز كابيتال ، دويتشه بنك، هسك و سوسيت غنريل). سعر إصلاح بقعة لندن هو السعر الثابت في الوقت الذي تنتهي فيه المكالمة الجماعية. يشار الى ان بقعة البقع فى لندن هى ايضا اصلاح لندن ولندن. إصلاح أو لندن صباح الإصلاح و لندن بعد الظهر الإصلاح. كسر أسفل لندن بقعة الإصلاح أعضاء من تجمع الذهب الذهب تنتمي إلى جمعية لندن السبائك السوق (لبما). و لبما يوفر أسعار إصلاح بقعة اليومية على موقعها على الانترنت بالدولار الأمريكي والجنيه البريطاني واليورو. السعر لا يبقى ثابتا طوال الصباح وخلال فترة ما بعد الظهر، ومع ذلك، ويبدأ في تختلف مباشرة بعد الإصلاح بقعة. إذا كنت قد اتبعت العربدة من جرائم ذوي الياقات البيضاء منذ الانهيار عام 2008، شيء واحد ملحوظ يبرز من الضباب الملتبسة: يبدو وول ستريت إلى الخارج الكثير من الإجرام إلى مدينة لندن. من ليبور إلى حوت لندن، تقريبا كل فضيحة مالية حديثة لها علاقة بالمنطقة المالية في الولايات المتحدة. آخر شخص يتحدثون عنه هو الفوركس، أو فكس، سوق الصرف الأجنبي اللامركزي الذي يتداول في العملات في العالم. ويتحكم التبادل في مدينة لندن بنحو 40 من العملات الأجنبية، التي تصل إلى أكبر سوق لها على هذا الكوكب. يتم الإشارة إلى السعر اليومي لعملة معينة من قبل التجار لأن الإصلاح مصطلح سخرية لطيفة بالنظر إلى أن الإصلاح كان في حرفيا، على الفوركس الصرف في لندن لمدة 10 سنوات على الأقل. ماذا يفعل الفوركس ولماذا يهم أغلبية ال 5.3 تريليون دولار التي تتأرجح من خلال الفوركس كل يوم تأتي من مستثمرين مؤسسين وحكوميين كبيرين ينقلون أموالهم. في هذا الدور، فكس يساعد على ضمان وفورات من الناس العاملين في جميع أنحاء عالمنا المعولم. على سبيل المثال، يقول صندوق التقاعد الألماني الكبير يريد شراء الأسهم في شركة أمريكية. أولا، يحتاج الصندوق لتحويل اليورو إلى دولار لإجراء عملية الشراء. وبدلا من متابعة الدقيقة إلى سعر دقيق للدولار، فإن هؤلاء المستثمرين الكبار يجعلون تحويل عملتهم عند المعدل الرئيسي أو معدل الإصلاح، المحدد في الساعة الرابعة بعد الظهر. لندن الوقت كل يوم. يتم تحديد قيمة عملة معينة بمتوسط ​​المبلغ الذي يتم التداول به خلال الدقيقة قبل الإصلاح مما يعني أن حجم التداول الكبير في هذه النافذة يمكن أن يكون له تأثير على قيمة العملة. كشفت التسويات القانونية التي استحوذ عليها المنظمون في المملكة المتحدة وسويسرا أن تجار الفوركس من البنوك الكبرى جي بي مورغان تشيس، باركليز، ربس، سيتي بنك، يو بي اس و هسك قد اشتعلوا معا لضمان أنهم لن يواجهوا الكثير من المخاطر في هذا السوق المتقلبة تاريخيا. وكانت الطريقة الرئيسية التي قاموا بها هي أن يقوم عدد من التجار من مختلف المصارف بوضع مشترياتهم من خلال نافذة وضع المعايير في محاولة لتحريك المعدل اليومي صعودا أو هبوطا. لقد رأينا بعض من هذا قبل مع تثبيت ليبور، عندما عملت مجموعة من البنوك معا للسيطرة على معدل الإقراض بين البنوك، مما يؤثر على الفائدة المفروضة على كل شيء من القروض الطلابية لدين بطاقة الائتمان. وما يبرز أكثر هذه المرة هو أن البنوك المعنية قد اعترفت بأن تواطؤها يعود إلى ما لا يقل عن عام 2008، وهو العام الذي فجر فيه الاقتصاد العالمي بأزماته الذاتية. مع تقديرات في عشرات تريليونات من الدولارات، ونحن قد لا نعرف أبدا كم من المال فقدت للمدخرين من خلال هذه التلاعب. وفي الوقت نفسه، سيتم دفع مليارات الغرامات التي تفرضها الجهات التنظيمية من قبل المساهمين في البنوك، في حين أن المؤسسات نفسها الهروب الاعتراف بأي مسؤولية عن تصرفات المسؤولين التنفيذيين وغيرهم من الموظفين. البنوك في كثير من الأحيان حتى نرى الأسهم ترتفع، وبمجرد أن أحدث فضيحة وراءهم. كالمعتاد، لا ترفع أي تهم مدنية أو جنائية ضد المتورطين على الرغم من أنه في حالة الفوركس، للمرة الأولى هناك الحديث عن مخالب العودة بعض المكافآت التنفيذية. ممارسة العلاقات العامة ونحن ربما لا يزال يصفق. وقد ركزت معظم التقارير الرئيسية حول قصة العملات الأجنبية على ما يبدو أنه كابلة سرية من التجار الذين يشعرون أكثر تقارب لبعضهم البعض عن المؤسسات التي يعملون فيها، وهي ندرة في عالم التمويل. ما سيكون مضحكا، إذا كانت عواقب ورنت فظيعة جدا، هو غباء من هؤلاء الرجال عندما جاء لتغطية المسارات الخاصة بهم. في حالة تزوير العملات الأجنبية، كانت غرف الدردشة على الإنترنت مع أسماء مثل كارتل، المافيا و نادي اللصوص التي قدمت المنظمين في قارتين على الأقل مع كل الأدلة التي يحتاجونها لرؤية أن الإصلاح كان في. كما قال المستخدمين جنسيا نكت وغالبا ما بدا أكثر مثل رجال العصابات من المصرفيين كما أنها عملت الحيل الخاصة بهم. وكان هؤلاء الموظفين صغار الموظفين فقط دعوة إلى كارتيل تم تقديره من قبل غير الأعضاء لأن المشاركين كانوا لاعبين رئيسيين. وقد تم تعيين ثلاثة رجال كأعضاء نشطين، من بينهم ريتشارد أوشر من ربس و جب مورغان تشيس، الذي أفيد أنه أدار الدردشات سيتيغروس روهان رامشانداني، ومات غاردينر من باركليز و أوبس في وقت لاحق. تثبت محاضر محادثاتهم أن هؤلاء كبار التجار استخدموا الغرفة للكشف عن معلومات سرية للعميل لبعضهم البعض، والتي، حتى لو لم تكن غير قانونية من الناحية الفنية، من الواضح أنها ليست أخلاقية. سؤال واحد كبير يتبادر إلى الذهن مع فضيحة الفوركس: لماذا الناس الذين يتفرجون بشكل روتيني عن مدى الذكية أنهم يستخدمون غرفة دردشة غير آمنة للتخطيط الحيل الخاصة بهم الجواب هو ربما، على الأقل جزئيا، كما أنه يسهل على المتداولين أن يتآمروا دون خوف من العواقب (خاصة بالنظر إلى ما يحصل عليه الآخرون في أسواق أكثر تنظيما). صحيح أيضا أن التجار ربما كان لديهم قدر معين من الثقة في منصة كانوا يستخدمون على التواصل. وكان جميع تجار الفوركس يتحدثون تقريبا عن رسائل بلومبرج المستخدمة لإنشاء غرف الدردشة الخاصة بهم. هذا هو التطبيق التي تقدمها محطة بلومبرغ، والتي تم تصميمها في الأصل كواجهة لتبسيط الحوسبة للمهنيين في مجال التمويل. يتم توصيل كل واحد من أكثر من 300،000 المستخدمين محطة من خلال هذا النظام الرسائل كما أنها توفر وصول أسرع إلى أرقام في الوقت الحقيقي من الخدمات المجانية مثل ياهو المالية. وبتكلفة تبلغ 000 20 في السنة، سواء كان المقصود بها أم لا، فإن هذا النظام يتيح للمستخدمين مزايا كبيرة على من لا يستطيعون الوصول إليها. ويذكر أن العديد من البنوك الكبرى تعمل على أنظمة جديدة وأكثر أمنا للدردشة. ولا شك أنهم سيتحملون مرة أخرى مسؤولية حفظ الأمن بأنفسهم، وهو أمر عمل بشكل جيد جدا في الماضي. في هذه الأثناء، أعطى المصرفيون لنا قصة جريمة حقيقية أخرى، من حيث الجرأة المطلقة، يبدو من غير المعقول جدا أن يكون صحيحا.